快速开始
先理解 Felix量化 是什么、每天先看哪里，以及推荐的操作顺序。
第一次打开系统，想在 5 分钟内知道从哪里开始。
操作步骤
先看 Dashboard
Dashboard 是每日入口，优先看今日决策结论、数据更新时间、市场状态和策略收益雷达。
确认数据更新时间
顶部 Header 会显示数据更新时间；如果数据较旧，先点击“更新并运行策略”或进入数据中心同步。
按流程进入候选和诊股
查看候选池后，对重点观察标的使用一键诊股，再用回测验证策略样本和可信度。
- -能判断今天是等待、防御观察、谨慎观察、小仓试探还是风险关闭。
- -知道主观察清单、热点观察清单和风险观察池分别怎么用。
- -知道策略收益和回测结果是否足够可信。
- -不要把评级、候选或回测收益当成交易指令。
- -不要在数据更新时间异常时使用强结论。
- -不要用样本不足的胜率或夏普比率判断策略有效。
每日使用流程
按照固定步骤从数据、策略、候选、诊股、回测到复盘完成每日闭环。
每天开盘后或收盘后做一次完整研究流程。
操作步骤
Step 1：确认数据是否已更新
查看顶部数据更新时间、Dashboard 数据质量和数据中心同步状态。
Step 2：点击“更新并运行策略”
等待每日流水线完成；系统会同步快照、构建重点股票池、补抓失败股票、计算因子、运行策略并生成每日决策。
Step 3：查看今日决策结论
重点看今日模式、建议总仓位、允许动作、禁止动作和等待什么信号。
Step 4：查看候选池
优先看主观察清单和热点观察清单；风险观察池只用于风险跟踪和复盘。
Step 5：一键诊股与回测验证
对重点股票打开一键诊股；对策略用单策略或批量回测验证样本、收益、回撤和可信度。
Step 6：写入复盘
记录市场状态、今日主线、候选变化、人工判断、错过机会和明日跟踪点。
- -每日研究路径稳定，不会只盯候选股票。
- -能把系统信号、人工判断和复盘记录串起来。
- -长任务可通过任务进度条确认是否仍在运行。
- -如果任务超过 30 秒，不代表页面卡死，请先看任务进度条。
- -全市场同步进行中时，暂缓重复点击顶部“更新并运行策略”。
- -主观察为空时，要先看数据质量、策略状态和市场状态原因。
Dashboard 怎么看
解释首页的今日决策、市场状态、主线识别、策略收益和候选分层。
想知道今天系统到底给出什么研究结论。
操作步骤
看今日决策结论
这是每天最先看的模块，回答今天是否适合行动。字段包括今日模式、市场状态、建议总仓位、允许动作、禁止动作、核心原因和等待信号。
看今日行情快照
关注指数涨跌、成交额、上涨家数、涨停跌停数量和最强方向，确认市场状态是否有现实依据。
看市场状态与今日主线
RiskOn、Recovery、Choppy、RiskOff、Panic 代表不同市场环境；今日主线用于判断科技成长、消费、金融、周期、防御等方向是否成立。
看策略收益雷达
先判断哪些策略近期有效、哪些样本不足或需要复盘，再决定候选信号是否值得深入。
看观察清单和风险池
主观察清单用于重点跟踪；风险观察池仅用于风险跟踪和复盘，不作为行动依据。
- -能快速判断系统处于等待、防御观察、谨慎观察、小仓试探还是风险关闭。
- -能看到候选为空时是市场原因、数据原因还是策略原因。
- -能理解策略表现对今日信号可信度的影响。
- -不要只看候选数量，要看可行动候选、风险比例和策略健康度。
- -今日主线可信度低时，不要把行业估算线索当成强主线。
- -风险观察池数量多不一定代表不能研究，但不应作为行动依据。
如何同步数据
说明数据中心、全市场同步、失败补抓、增量日线和任务进度。
候选股票总是少数几只、策略收益数据不足，或数据更新时间过旧。
操作步骤
进入数据中心
左侧点击“数据中心”，查看当前股票池、行业覆盖、同步状态和最近同步结果。
同步全市场股票池
在“同步参数”输入同步数量上限，例如 800，然后点击“同步全市场股票池”。首次建议先用 500-1000 验证链路。
查看同步进度
观察当前阶段、进度百分比、成功失败数量、重试次数、已耗时和失败样例。
补抓失败股票
部分股票受网络或上游接口影响失败时，点击“补抓失败股票”。失败记录会进入队列，成功后标记为 recovered。
- -股票池从小样本扩展到更广泛市场，减少候选长期集中在少数蓝筹。
- -失败股票不会阻塞整个同步任务。
- -同步完成后可返回顶部点击“更新并运行策略”。
- -AKShare 免费数据源可能限流或字段变动，单只股票失败并不代表系统整体失败。
- -不要每次都从很早历史全量重拉，优先使用增量同步和补抓。
- -全市场日线同步较慢时，先保证今日快照和重点股票池可用。
如何更新并运行策略
解释顶部“更新并运行策略”按钮和每日流水线执行阶段。
数据已经更新，想生成今日决策、候选池和策略结果。
操作步骤
点击顶部按钮
顶部 Header 右侧点击“更新并运行策略”。如果全市场同步正在运行，系统会提示稍后再运行。
观察每日流水线
流水线包括检查交易日、同步市场快照、构建重点股票池、补抓失败股票、同步重点日线、计算因子、识别市场状态和今日主线。
等待候选和决策生成
后续阶段会运行策略、风控分层、生成每日决策并写入结果。完成后 Dashboard 自动刷新。
- -Dashboard 出现最新今日决策结论。
- -候选池更新为主观察、热点观察、防御观察、风险观察和复盘池。
- -策略收益、风险中枢和复盘页可读取最新任务结果。
- -不要重复点击导致同类任务并发运行。
- -任务慢时先看当前阶段，判断卡在数据同步、因子计算还是策略运行。
- -如果数据不足，策略仍可运行，但结论会降级。
如何查看候选池
理解候选池分层、筛选、详情抽屉和不同候选类型的用途。
想查看今日系统筛出的观察标的，并区分主线、趋势、防御和风险池。
操作步骤
优先看主观察清单
主观察清单要求风险可控、策略条件较完整、finalScore 达标，并且市场状态允许该策略启用。
RiskOn / Recovery 看热点观察
热点观察清单展示主线相关强势候选，可为中风险，但必须人工确认。
RiskOff / Choppy 看防御观察
防御观察清单主要来自低波防御、质量动量或低回撤策略。
风险池只用于复盘
风险观察池包含高风险或暂不参与标的；复盘池包含曾触发但不满足当前条件的标的。
- -能按策略类型、候选类型、风险等级、建议动作和行业题材筛选。
- -表格只展示核心字段，长入选原因、风险理由和原始因子在详情中查看。
- -可从候选跳转一键诊股、回测或复盘。
- -不要把风险观察池当作主观察清单。
- -热点观察候选需要确认数据覆盖和题材可信度。
- -候选长期重复时，应先检查股票池规模、热点数据和策略收益是否有效。
如何使用一键诊股
使用 Stock Inspector 生成个股研报式评级和风险说明。
想对某一只股票做基本面、技术面、情绪面、资金面和风险面的综合诊断。
操作步骤
搜索股票
左侧点击“一键诊股”，输入股票代码、名称或行业，选择对应标的。
查看研报式评级
报告顶部展示研究评级、综合评分、风险等级、数据可信度、市场状态和目标价区间是否可估算。
拆解五维评分
依次查看基本面、技术面、情绪面、资金面和风险面的分项解释。
关注评级调整条件
重点看评级上调条件、评级下调条件、看多理由、看空风险和数据完整性说明。
- -可输出买入、增持、持有、减持、卖出或无法评级等研究评级。
- -买入或卖出评级会展示依据、适用前提、失效条件和主要风险。
- -数据可信度低时，系统会限制激进评级。
- -评级是研究结论表达，不是交易指令。
- -停牌、ST、上市时间过短或关键数据缺失时可能无法评级。
- -目标价区间数据不足时，系统不会编造具体价格。
如何执行单策略回测
说明回测验证页的单策略模式、参数、快捷周期和可信度卡片。
想验证一个策略在某个区间和股票池中的历史表现。
操作步骤
选择单策略回测
进入“回测”页面，保持模式为“单策略回测”。
设置基础参数
选择回测策略、回测股票池、开始日期和结束日期。默认周期为近一年。
选择快捷周期
可点击近一月、近三月、近半年、近一年、近两年或自定义。
设置成本和风控
填写初始资金、手续费率、滑点率、止损比例、止盈比例、单票最大仓位、最大持仓数量和最大持仓天数。
异步执行回测
点击执行后会创建 run_backtest 任务，并展示检查参数、数据覆盖、加载行情、生成信号、模拟交易和刷新收益汇总等阶段。
- -回测结果展示总收益、年化收益、最大回撤、夏普、胜率、盈亏比、交易次数和平均持仓天数。
- -可信度卡片会标注可信、需谨慎、样本不足、数据不足或仅功能验证。
- -走势图为空时会提示缺少 strategy_nav_daily。
- -示例股票池只用于功能验证，不作为策略有效性依据。
- -交易次数少于 30 时，不应把胜率、夏普、年化收益当成有效结论。
- -短区间年化收益属于外推，必须谨慎参考。
如何执行批量回测
使用多策略批量回测横向比较策略表现。
想一次性验证多个策略在同一股票池、区间和风控参数下的表现。
操作步骤
切换到多策略批量回测
在回测页顶部模式切换中选择“多策略批量回测”。
多选策略
策略选择器支持全选、只选启用策略、只选有效策略、排除仅复盘 / 暂停策略和搜索策略名称。
设置共享参数
股票池、周期、交易成本和风控参数会对所有选中策略生效。
一键执行批量回测
系统创建 batch_backtest 父任务，并为每个策略创建 run_backtest 子任务。默认有限并发，单个策略失败不影响其他策略继续运行。
- -可查看整体进度、每个策略子任务状态、成功失败数量和最近日志。
- -完成后展示批量回测结果汇总和多策略净值对比图。
- -结果会写入 backtest_results、strategy_nav_daily 和 strategy_performance_summary。
- -暂停或仅复盘策略可以用于验证，但不应作为主策略依据。
- -股票池为空时需要先同步数据或切换股票池。
- -批量回测用于横向比较，不代表未来收益。
如何查看策略收益
理解策略收益看板、净值曲线、周期收益和数据不足提示。
想知道哪些策略近期有效，哪些策略失效或需要复盘。
操作步骤
查看策略收益表格
表格展示近 1 月、近 3 月、近半年、近 1 年收益，1 年回撤、胜率、交易次数、夏普和可信度。
查看净值走势图
走势图来自 strategy_nav_daily，支持多策略净值曲线、回撤图、每日收益和热力图。
用按钮修复数据
若提示缺少每日净值或收益汇总，可点击“生成策略净值”“刷新收益汇总”或“执行长期回测”。
刷新并回测启用策略
可点击“刷新并回测全部启用策略”，用批量回测补齐策略收益链路。
- -能区分可信、样本不足、数据不足和需谨慎。
- -能看到当前最强策略、回撤最大策略和建议启用策略。
- -策略收益用于评估近期适配度，不代表未来收益。
- -不要把 0.0% 当成真实收益；页面会标记缺少 NAV 的异常记录。
- -strategy_nav_daily 为空时，走势图不会绘制假图。
- -tradeCount 小于 30 的策略不参与有效性排序。
如何查看风险中枢
理解基础风控、市场状态修正和今日最终仓位的统一口径。
想确认今日仓位口径、行业集中度、高风险股票和风控预警。
操作步骤
看仓位三层口径
风控页展示基础风控上限、市场状态上限、策略质量上限和今日最终仓位。
看行业集中度
行业集中度用于识别候选池或观察池是否过度集中在单一行业。
看风控预警
重点查看 Dashboard 与风控仓位是否一致、高风险股票数量、风险观察池数量、数据质量风险和回测可信度风险。
检查高风险股票池
高风险股票池只用于风险跟踪和复盘，不作为今日行动依据。
- -清楚基础风控上限不等于今日最终建议仓位。
- -能解释为什么 Dashboard 和风控页仓位口径一致。
- -能定位数据质量和回测可信度对风控的影响。
- -不要只看基础风控上限，今日最终仓位由 DecisionEngine 修正。
- -高风险数量多时，应先复盘策略阈值和数据质量。
- -风控规则修改后要重新运行策略或刷新页面确认结果。
如何做每日复盘
记录系统判断、人工结论、策略有效性和次日跟踪点。
收盘后复盘今日策略表现，或记录人工确认过程。
操作步骤
记录市场状态
写下 MarketRegime、今日主线、决策模式、允许动作和禁止动作。
记录观察池变化
列出主观察、热点观察、防御观察和风险观察股票，以及新进入和退出标的。
记录人工判断
对系统结论做人工确认，说明接受、保留还是否决的原因。
记录明日跟踪点
记录市场状态切换条件、评级上调/下调条件、策略是否需要复盘。
- -形成每日可追溯的研究记录。
- -能回看哪些风险被验证、哪些机会被错过。
- -有助于改进策略参数和数据源。
- -不要只记录结果，要记录当时的数据质量和策略可信度。
- -不要把复盘写成事后解释，要保留原始判断依据。
- -候选为空也要记录原因。
如何判断数据是否可信
检查行情、题材、涨停、财务、回测和偏差风险。
页面提示数据不足、样本不足、热点数据缺失或回测可信度低。
操作步骤
检查行情和日线
确认行情数据是否更新、日线数据是否完整、失败股票是否已补抓。
检查热点相关数据
看涨停、炸板、连板、概念题材和板块资金是否接入；缺失时热点策略会降级估算。
检查财务和复权数据
财务数据未按公告日期处理可能存在前视偏差；复权因子缺失会影响历史收益计算。
检查回测可信度
确认手续费、滑点、ST/停牌/退市处理、样本数量、数据覆盖率和幸存者偏差。
- -能判断结论是否可用于研究，还是只能用于功能验证。
- -能解释为什么热点策略、今日主线或策略收益被标记为数据不足。
- -能知道下一步是补齐历史数据、生成 NAV、刷新汇总还是扩大回测区间。
- -数据可信度低时不要使用强结论。
- -样本不足和数据不足不是同一个问题：前者是交易次数不够，后者是净值或行情覆盖不够。
- -上游数据源失败时，先补抓失败股票，不要从头全量重跑。
AlphaLab 与研究报告
了解 Alpha 因子实验室和研究报告入口在日常流程中的位置。
想做公式化 Alpha 研究，或查看策略、数据和回测的研究记录。
操作步骤
进入 AlphaLab
AlphaLab 用于查看 Alpha 列表、IC、RankIC、分组收益、换手率和是否进入候选研究池。
只用于研究和复盘
AlphaLab 第一版结果不直接进入主观察清单，主要用于因子有效性研究。
查看研究报告
研究报告入口用于整理策略来源、回测可信度、数据质量和复盘结果。
- -能区分主观察信号和研究型 Alpha 结果。
- -能用研究报告沉淀策略和数据源问题。
- -避免把实验因子直接当成交易结论。
- -Alpha 因子需要长期样本和回测验证。
- -单日表现不能证明 Alpha 有效。
- -不要将 AlphaLab 改名或误解为策略推荐区。
常见问题
回答使用过程中最容易遇到的问题。
遇到等待、数据不足、候选很少、回测样本不足或诊股无法评级。
操作步骤
先定位问题类型
多数问题来自市场状态、数据覆盖、任务未完成、策略样本不足或风控阈值。
再看修复按钮
策略收益看板、数据中心和回测页都有对应的数据修复或任务按钮。
- -能快速判断是需要同步数据、运行策略、生成 NAV、回测还是补抓失败股票。
- -能避免重复启动长任务。
- -不要同时启动多个同类长任务。
- -不要忽略页面上的数据不足和样本不足标签。
常见问题
为什么 Dashboard 显示等待？
通常是市场状态偏弱、主观察清单为空、策略平均分不足或风险候选比例过高。也可能是关键数据缺失导致策略无法参与今日决策。
为什么候选股票很少？
可能是风控条件严格、数据不完整、市场没有明确主线、策略被暂停或仅复盘，也可能是股票池规模还没有扩展。
为什么策略收益显示数据不足？
说明还没有生成足够的 strategy_nav_daily，或 strategy_performance_summary 没有刷新，也可能是回测交易样本不足。
为什么回测胜率很高但系统提示样本不足？
交易次数太少时，胜率、夏普和年化收益统计意义弱。系统用 30 笔交易作为第一版样本阈值。
为什么一键诊股显示无法评级？
可能是数据缺失、停牌、ST、上市时间过短、硬风险触发或风险等级过高。
更新并运行策略很慢怎么办？
查看任务进度条，确认是否卡在数据同步、补抓失败股票、因子计算或策略运行阶段。全市场同步较慢时可先同步重点股票池。
术语解释
解释 Felix量化 中常见市场状态、池子、回测和数据术语。
看页面标签时不确定具体含义。
操作步骤
先理解市场状态
MarketRegime 决定策略启停、候选分层和仓位口径。
再理解数据和回测术语
strategy_nav_daily、strategy_performance_summary、样本不足和数据不足会直接影响策略收益看板。
- -能读懂 Dashboard、候选池、策略收益和回测页面的关键标签。
- -能判断页面结论是否可用于研究。
- -术语只是系统口径，不代表任何收益承诺。
- -不同页面看到同一术语时，应以统一口径理解。
术语解释
市场状态模型，包含 RiskOn、Recovery、Choppy、RiskOff 和 Panic。
风险偏好较强，趋势和热点策略权重提高，但仍需风控确认。
市场从弱势进入修复观察阶段，允许谨慎观察主线持续性。
震荡环境，质量动量、低波和低回撤策略优先。
防御环境，趋势和热点策略降权，低波防御优先。
恐慌环境，系统以观察和复盘为主。
风险可控、策略条件较完整、市场状态允许的重点观察标的。
RiskOn / Recovery 下与主线相关的强势候选，需要人工确认。
弱势或震荡环境下的低波、质量和低回撤候选。
高风险或暂不参与标的，仅用于风险跟踪和复盘。
曾触发策略但不满足当前行动条件的标的，用于策略验证。
策略每日净值表，用于绘制净值走势图。
策略周期收益汇总表，用于策略收益表格和 Dashboard 策略收益雷达。
交易次数过少，通常不宜用胜率、夏普或年化收益做有效性结论。
行情、净值或汇总覆盖不足，无法支撑完整展示或判断。
净值从历史高点回落的最大幅度，衡量策略风险。
收益相对波动的指标，样本不足时参考价值有限。
盈利交易占完成交易的比例，交易次数少时不稳定。
平均盈利与平均亏损的比例，用于观察收益结构。
模拟成交价格偏差，短线策略尤其需要考虑。
交易成本的一部分，回测不计入会高估收益。
回测使用了当时不可获得的数据，导致结果失真。
历史股票池只包含当前仍存在的股票，忽略退市或异常样本。